De leverage ratio is een indicator die beoordeelt hoeveel van het kapitaal van een bedrijf afkomstig is van schulden, en geeft aan hoe riskant een bedrijf is vanuit het perspectief van het gebruik van schulden in verhouding tot zijn activa.
De leverage ratio van een bedrijf geeft aan hoeveel van zijn activa wordt terugbetaald met geleend geld. Als de ratio hoog is, betekent dit dat de meeste activa van het bedrijf met schulden worden betaald..
In het algemeen willen bedrijven dat deze ratio tussen 0,1 en 1,0 daalt. een ratio van 0,1 geeft aan dat een bedrijf bijna geen schulden heeft ten opzichte van activa, en een ratio van 1,0 geeft aan dat een bedrijf evenveel schulden heeft als activa.
Een ratio van 0,5 komt vaker voor, wat aangeeft dat een bedrijf twee keer zoveel activa heeft als schulden. Hogere ratio's zijn gebruikelijk bij startende bedrijven of bedrijven met hoge productiekosten.
Artikel index
Als u een startup runt, is de kans groot dat u probeert financiering te krijgen van een durfkapitaalfirma of een bank.
Als u geld probeert te verkrijgen, is het belangrijk dat de financiële administratie op orde is, zodat investeerders kunnen beoordelen of het bedrijf een risicovolle of waardevolle investering zal zijn..
Een van de indicatoren die kunnen worden gebruikt om de gezondheid van het bedrijf te beoordelen, is financiële leverage, die kwantitatief kan worden gemeten met de leverage ratio.
De leverage ratio meet hoe leveraged een bedrijf is. De mate van hefboomwerking of schuldenlast van een bedrijf is een maatstaf voor het risico.
Een hoge leverage ratio geeft aan dat een bedrijf schulden gebruikt om zijn activa en activiteiten te financieren, vergeleken met een bedrijf met een lagere leverage ratio..
Dit toont aan dat, hoewel het bedrijf schulden heeft, zijn activiteiten en verkopen voldoende inkomsten genereren om zijn activa te laten groeien door middel van winst..
Rente betaald over schulden kan fiscaal aftrekbaar zijn en stelt het bedrijf in staat te profiteren van kansen die het zich anders niet zou kunnen veroorloven..
Als de leverage ratio hoog is, heeft het bedrijf een grote schuld in verhouding tot zijn activa.
Dit brengt daarom een hogere last met zich mee in de zin dat aflossingen en rentebetalingen een aanzienlijk deel van de kasstromen van het bedrijf in beslag nemen. Elke mislukking in financiële prestaties of een stijging van de rentetarieven kan resulteren in wanbetaling.
Wanneer de hefboomratio laag is, vereisen hoofdsom- en rentebetalingen niet zo'n groot deel van de cashflow van het bedrijf, en het bedrijf is vanuit dit perspectief niet zo gevoelig voor veranderingen in het bedrijf of de rentetarieven..
Een lage leverage ratio kan er echter ook op wijzen dat het bedrijf niet profiteert van de grotere winstgevendheid die financiële leverage kan opleveren. Vaak hebt u de mogelijkheid om hefboomwerking te gebruiken als middel om uw bedrijf op een verantwoorde manier te laten groeien..
Kredietverstrekkers en investeerders geven over het algemeen de voorkeur aan lage hefboomratio's, omdat de belangen van de eersten beter worden beschermd in het geval van een terugval van het bedrijf en de kans groter is dat aandeelhouders ten minste een deel van hun oorspronkelijke investering ontvangen in geval van liquidatie..
Over het algemeen kunnen hoge hefboomratio's om deze reden voorkomen dat een bedrijf extra kapitaal aantrekt..
Het is belangrijk op te merken dat de timing van de aankopen van activa en verschillen in schuldstructuur kunnen leiden tot verschillende hefboomratio's voor vergelijkbare bedrijven..
Dit is de reden waarom de vergelijking van de leverage ratio over het algemeen meer onthullend is tussen bedrijven binnen dezelfde branche. De definitie van een "lage" of "hoge" ratio moet in deze context worden gedaan..
Een leverage ratio is simpelweg de totale schuld van een bedrijf gedeeld door de totale activa. De formule is als volgt:
Hefboomratio = totale schuld / totale activa.
De formule voor de leverage ratio wordt in principe gebruikt om het schuldniveau van een bedrijf te meten in relatie tot de omvang van de balans..
De berekening van de leverage ratio gebeurt voornamelijk door de totale schuldverplichting te vergelijken met de totale activa van de bedrijven.
Een hoge leverage ratio geeft aan dat het bedrijf mogelijk te veel leningen heeft afgesloten en te veel schulden heeft in vergelijking met het vermogen van het bedrijf om de schuld redelijkerwijs af te lossen met toekomstige kasstromen.
De formule voor de leverage ratio kan als volgt worden berekend.
Eerst wordt de totale schuld berekend, die zowel kortetermijnfinanciering als langetermijnfinanciering omvat, en de totale activa die direct beschikbaar zijn op de balans van het bedrijf..
De hefboomratio wordt vervolgens berekend door de totale schuld te delen door de totale activa..
Een hefboomratio van 2 op 1 betekent dat het bedrijf voor elke $ 1 aan activa $ 2 aan schulden heeft. Hoge schulden kunnen de cashflow van een bedrijf belemmeren vanwege hoge rentebetalingen en het vermogen om meer geld te lenen beperken..
Als bedrijf XYZ in totaal $ 10 miljoen aan schulden en $ 15 miljoen aan activa op zijn balans had, dan zal de hefboomratio van bedrijf XYZ zijn:
Hefboomratio = $ 10.000.000 / $ 15.000.000 = 0,67 of 67%.
Dit betekent dat voor elke dollar aan activa die bedrijf XYZ heeft, bedrijf XYZ $ 0,67 aan schulden had. Een ratio boven 1,0 zou erop duiden dat het bedrijf meer schulden dan activa heeft..
Laten we aannemen dat bedrijf ABC de volgende financiële gegevens op zijn balans heeft voor het huidige jaar:
Uit de gegevens in deze balans kan de overeenkomstige hefboomratio worden berekend:
Totale schuld = banklening op korte termijn + banklening op lange termijn. Daarom is de totale schuld gelijk aan: $ 12.000 + $ 24.000 = $ 36.000.
Volgens de tabel bedragen de totale activa $ 75.000. Door de formule voor de hefboomratio toe te passen, wordt het volgende resultaat verkregen: $ 36.000 / $ 75.000 = 0,48.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.