De financiële structuur Het is de combinatie van kortlopende schulden, kortlopende schulden, langlopende schulden en kapitaal die een bedrijf gebruikt om zijn activa en activiteiten te financieren. De samenstelling van de financiële structuur is rechtstreeks van invloed op het risico en de waarde van de bijbehorende onderneming.
De financieel manager moet beslissen hoeveel geld hij wil lenen, de beste combinatie van schuld en eigen vermogen verkrijgen en goedkopere financieringsbronnen vinden. Net als bij de kapitaalstructuur, verdeelt de financiële structuur het bedrag van de kasstroom van het bedrijf dat aan crediteuren wordt toegewezen en het bedrag dat aan aandeelhouders wordt toegewezen..
Elk bedrijf heeft een andere combinatie, afhankelijk van hun uitgaven en behoeften; daarom heeft elk bedrijf zijn eigen specifieke verhouding tussen schuld en eigen vermogen. Het kan zijn dat een organisatie obligaties uitgeeft om de verkregen inkomsten te gebruiken om aandelen te kopen of, omgekeerd, dat ze aandelen uitgeeft en deze winst gebruikt om haar schulden af te betalen..
Artikel index
Financiële structuur verwijst naar de kunst van het ontwerpen van de mix van fondsen die zal worden gebruikt om een bedrijf te financieren, vooral met betrekking tot het bedrag van de aan te trekken schuld en met welk terugbetalingsprofiel..
Omvat analyse en beslissingen met betrekking tot schuldinstrumenten, wanneer er meer dan één beschikbaar is.
Door aanzienlijk te vertrouwen op fondsen voor schulden, kunnen aandeelhouders een hoger investeringsrendement behalen, omdat er minder kapitaal in het bedrijf zit. Deze financiële structuur kan echter riskant zijn, aangezien het bedrijf een grote schuld heeft die moet worden afbetaald..
Een bedrijf dat gepositioneerd is als een oligopolie of monopolie, is beter in staat om een financiële structuur met hefboomwerking te ondersteunen, aangezien zijn omzet, winst en cashflow betrouwbaar kunnen worden voorspeld..
Omgekeerd kan een bedrijf dat in een zeer competitieve markt is gepositioneerd, niet bestand zijn tegen een hoge mate van hefboomwerking, omdat het te maken krijgt met volatiele winsten en kasstromen die ertoe kunnen leiden dat het schuldbetalingen misloopt en tot een faillissement leidt..
Een bedrijf in de laatste positie moet zijn financiële structuur in de richting van meer kapitaal brengen, waarvoor geen terugbetaling vereist is..
Een financiële structuur houdt bij de berekening rekening met verplichtingen op lange en korte termijn. In die zin kan de kapitaalstructuur worden gezien als een deelverzameling van de financiële structuur, die meer gericht is op langetermijnanalyse..
De financiële structuur weerspiegelt de status van het werkkapitaal en de cashflow, de te betalen lonen, de crediteuren en de te betalen belastingen. Daarom biedt het meer betrouwbare informatie over de huidige zakelijke omstandigheden..
Hefboomwerking kan positief of negatief zijn. Een bescheiden stijging van de winst voor belastingen geeft een grote stijging van de winst per aandeel, maar vergroot tegelijkertijd het financiële risico..
De financiële structuur moet gericht zijn op het verlagen van de kapitaalkosten. Schuld en preferent eigen vermogen zijn goedkopere financieringsbronnen in vergelijking met eigen vermogen.
In de financiële structuur moet er rekening mee worden gehouden dat het risico van verlies of verwatering van zeggenschap over de onderneming laag is.
Geen enkel bedrijf kan overleven als het een starre financiële samenstelling heeft. Daarom moet de financiële structuur zodanig zijn dat, wanneer de bedrijfsomgeving verandert, de structuur ook moet worden aangepast aan verwachte of onverwachte veranderingen..
De financiële structuur moet zo worden gevormd dat er geen risico op insolventie van de onderneming bestaat.
De financiële structuur beschrijft de oorsprong van alle fondsen die een bedrijf gebruikt om activa te verwerven en uitgaven te betalen. Er zijn slechts twee soorten bronnen voor al die fondsen.
Bedrijven verwerven geld via schuldfinanciering, voornamelijk uit bankleningen en de verkoop van obligaties. Deze verschijnen op de balans als langlopende schulden.
Houd er in het bijzonder rekening mee dat de schuld van het bedrijf (balansverplichtingen) ook kortlopende verplichtingen omvat, zoals crediteuren, kortlopende promessen, te betalen lonen en te betalen belastingen..
Dit zijn de aandelen die het bedrijf in zijn geheel bezit en op de balans verschijnen als "aandeelhoudersaandelen". De acties komen op hun beurt uit twee bronnen:
- Gestort kapitaal: zijn betalingen die het bedrijf ontvangt voor de aandelen die investeerders rechtstreeks van het bedrijf kopen wanneer het aandelen uitgeeft.
- Ingehouden winsten: dit zijn de winsten na belastingen die het bedrijf aanhoudt na uitkering van dividenden aan aandeelhouders.
Deze twee bronnen samen vormen een complete kant van de balans. Ondernemers die geïnteresseerd zijn in de financiële structuur van het bedrijf, zullen de percentages van elke bron vergelijken met de totale financiering.
De relatieve rentetarieven zullen de financiële hefboomwerking van het bedrijf bepalen. Deze bepalen hoe eigenaren en schuldeisers de risico's en beloningen van de prestaties van het bedrijf delen..
Een klein bedrijf zal eerder traditionele financieringsmodellen overwegen. De mogelijkheid om privébeleggingen te ontvangen of effecten uit te geven, is mogelijk niet voor u beschikbaar..
Bedrijven in sectoren die meer afhankelijk zijn van menselijk kapitaal, kunnen er de voorkeur aan geven hun activiteiten te financieren door obligaties of andere effecten uit te geven. Dit kan hen in staat stellen om een gunstiger tarief te krijgen, aangezien de mogelijkheid om met activa te garanderen zeer beperkt kan zijn..
Grotere bedrijven, ongeacht hun branche, zijn eerder geneigd om obligaties of andere effecten aan te bieden, vooral wanneer bedrijven al aandelen hebben die op een openbare markt worden verhandeld..
De volgende afbeelding laat zien hoe financiële en kapitaalstructuren verschijnen op de balans van een bedrijf.
De groepen balansposten definiëren drie structuren voor het bedrijf: de activastructuur, de financiële structuur en de kapitaalstructuur..
De financiële structuur van het bedrijf wordt weergegeven aan de volledige zijde van het eigen vermogen en de passiva, en de kapitaalstructuur is een onderdeel van de financiële structuur.
De financiële en kapitaalstructuren laten zien hoe investeerders de risico's en voordelen van de prestaties van het bedrijf delen. Als gevolg hiervan beschrijven deze structuren de hefboomwerking.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.