De werkcyclus verwijst naar de dagen die een bedrijf nodig heeft om inventaris te ontvangen, die inventaris te verkopen en het geld van de verkoop van die inventaris op te halen. Deze cyclus speelt een belangrijke rol bij het bepalen van de efficiëntie van de prestaties van een bedrijf..
De exploitatiecyclus maakt gebruik van debiteuren en inventaris. Het wordt vaak vergeleken met de cash-conversiecyclus, omdat het dezelfde componenten gebruikt.
Wat ze echter anders maakt, is dat de bedrijfscyclus naar deze componenten kijkt vanuit het perspectief van hoe goed het bedrijf het bedrijfskapitaal beheert, in plaats van de impact die deze componenten hebben op de liquide middelen..
Het wordt de bedrijfscyclus genoemd omdat dit proces van het produceren / kopen van voorraad, het verkopen ervan, het terugwinnen van geld van klanten en het gebruik van dat geld om voorraad te kopen / produceren, wordt herhaald terwijl het bedrijf actief is..
De bedrijfscyclus is handig voor het schatten van de hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf nodig heeft om zijn bedrijf te behouden of te laten groeien. Een andere nuttige maatstaf die wordt gebruikt om de operationele efficiëntie van een bedrijf te evalueren, is de cashcyclus.
Artikel index
Een bedrijf met een extreem korte bedrijfscyclus heeft minder contanten nodig om zijn activiteiten in stand te houden, dus het kan nog steeds groeien en verkopen tegen relatief kleine marges.
Omgekeerd, als de bedrijfscyclus ongewoon lang is, kan een bedrijf winstgevend zijn en toch aanvullende financiering nodig hebben om te groeien, zelfs in een gematigd tempo..
De bedrijfscyclus is een maatstaf voor de operationele efficiëntie en het beheer van het werkkapitaal van een bedrijf. Een korte inschakelduur is goed. Dit geeft aan dat de liquide middelen van het bedrijf voor een kortere periode vastzitten..
De bedrijfscyclus wordt vaak verward met de netto bedrijfscyclus. Dit wordt ook wel de cashcyclus genoemd. De nettobedrijfscyclus geeft aan hoe lang het duurt voordat een bedrijf geld heeft verzameld voor de verkoop van voorraad.
Aan de andere kant is de bedrijfscyclus de periode tussen de aankoop van de voorraad en het geld dat bij de verkoop van de voorraad wordt verzameld..
De nettobedrijfscyclus is de periode tussen de betaling van de voorraad en het geld dat voor de verkoop van de voorraad wordt verzameld.
De bedrijfscyclus biedt een visie op de operationele efficiëntie van een bedrijf. Een kortere cyclus heeft de voorkeur, aangezien dit duidt op een efficiënter en succesvoller bedrijf.
Een kortere cyclus geeft aan dat een bedrijf zijn investering snel kan terugverdienen en voldoende liquide middelen heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen. Als de bedrijfscyclus van een bedrijf lang is, geeft dit aan dat het bedrijf meer tijd nodig heeft om zijn voorraadaankopen om te zetten in contanten..
Het is gemakkelijk om aan te nemen dat korter beter is als het gaat om de cashconversiecyclus of de operationele cyclus van een bedrijf. Dit is waar in het geval van het eerste, maar niet noodzakelijk het geval in het tweede.
Er zijn natuurlijk veel variabelen die verband houden met het beheren van debiteuren, inventaris en crediteuren. Deze variabelen vereisen veel beslissingen die door managers moeten worden genomen.
Korte ophaaltijden kunnen bijvoorbeeld de verkoop beperken. Minimale voorraadniveaus kunnen betekenen dat een bedrijf bestellingen niet tijdig kan afhandelen. Dit zal waarschijnlijk resulteren in wat verloren verkopen..
Daarom lijkt het erop dat als een bedrijf een sterke omzetgroei en redelijke winsten doormaakt, de componenten van zijn bedrijfscyclus een hoge mate van historische consistentie moeten weerspiegelen..
De consistentie van deze indices in de geschiedenis van een bedrijf is een van de belangrijkste maatstaven voor succes.
De formule die wordt gebruikt om een bedrijfscyclus in dagen te berekenen, is als volgt:
Duty cycle = RI + RCC, waar
RI = Voorraadomzet.
RCC = Omzet van debiteuren.
Voorraadomzet is gelijk aan het gemiddelde aantal dagen dat een bedrijf zijn voorraad verkoopt.
Anderzijds is de debiteurenomzet de periode van dagen waarin de debiteuren worden omgezet in geld..
Als alternatief kan de volgende uitgebreide formule ook worden gebruikt om de bedrijfscyclus te berekenen:
Bedrijfscyclus = (365 / kosten van verkochte goederen) × gemiddelde voorraden + (365 / kredietverkopen) × gemiddelde debiteuren.
Om de bedrijfscyclus van een bedrijf te bepalen, moeten analisten eerst de verschillende componenten berekenen die in de bovenstaande formule worden gebruikt.
Zodra de bedragen van de voorraadomzet en debiteurenomzet op hun plaats zijn, kunnen ze worden opgenomen in de formule om de bedrijfscyclus van een bedrijf te bepalen..
-De kosten van verkochte goederen, beschikbaar in de jaarrekening van een bedrijf, moeten worden gedeeld door 365 om het bedrag van de kosten van verkochte goederen per dag te vinden.
-Bereken het gemiddelde voorraadbedrag door het voorraadbedrag aan het begin (of einde van het voorgaande jaar) en het eindvoorraadbedrag op te tellen. Beide bedragen staan op de balans.
Deel vervolgens door 2 om de gemiddelde hoeveelheid voorraad voor de betreffende periode te krijgen..
-Deel het gemiddelde bedrag van de in stap 2 verkregen voorraad door het bedrag van de kosten van de verkochte goederen per dag, verkregen in stap 1.
Een bedrijf met een kostprijs van verkochte goederen van $ 760 miljoen en een gemiddelde voorraad van $ 560 miljoen zal bijvoorbeeld als volgt een IR hebben:
$ 730 miljoen / 365 = $ 2 miljoen (kosten van verkochte goederen per dag).
RI = $ 560 miljoen / $ 2 miljoen = 280 (voorraadomzetdagen).
De RCC kan worden berekend aan de hand van de bedragen van de netto-omzet en debiteuren, met de volgende stappen:
- Verdeel de netto-omzet, beschikbaar in de jaarrekening van een bedrijf, door 365 om de netto-omzet per dag te bepalen.
- Bereken het gemiddelde debiteurenbedrag, waarbij u het initiële bedrag (of het einde van het voorgaande jaar) en het uiteindelijke debiteurenbedrag optelt. Deel vervolgens door 2 om het gemiddelde over de betreffende tijdsperiode te krijgen.
- Verdeel het gemiddelde bedrag aan debiteuren door de netto-omzet per dag.
Het is gebruikelijk om ook de twee belangrijkste componenten van de bedrijfscyclus (RI en RCC) uit te drukken als een factor van (x) keer, in termen van bedrijfsvolume.
Zo zou een voorraadomzet van 280 dagen worden uitgedrukt als een omzet van 1,3 keer per jaar. Dit komt doordat 365 dagen / 280 dagen = 1,3 keer.
Sommige analisten geven de voorkeur aan het gebruik van dagen, omdat het letterlijker is en vanuit conceptueel oogpunt gemakkelijker te begrijpen.
We kunnen twee hypothetische bedrijven, bedrijf A en bedrijf B, vergelijken met de volgende cijfers:
Wat betreft de inning van debiteuren, laten de RCC-cijfers zien dat bedrijf A operationeel aanzienlijk efficiënter is dan bedrijf B.
Gezond verstand zou bepalen dat hoe langer een bedrijf geld heeft ontvangen, hoe groter het risico is dat het neemt..
Is onderneming B nalatig door haar debiteuren niet efficiënter te innen? Of misschien probeert u uw marktaandeel te vergroten door uw klanten aantrekkelijkere betalingsvoorwaarden te bieden?
Deze twee bedrijven hebben in dagen bijna dezelfde voorraad. In dit geval hebben beide bedrijven IR-cijfers die hoger zijn dan het gemiddelde voor één bedrijf in alle bedrijfstakken..
Dit is dus waarschijnlijk een weerspiegeling van de industrie in kwestie, in plaats van een slechte efficiëntie. Om een completer beeld te krijgen, zou het echter handig zijn om deze twee IR-cijfers te vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde branche..
A is in zekere zin efficiënter in het gebruik van andermans geld, maar alleen uit deze cijfers is de reden daarvoor niet meteen duidelijk..
Een analist wil waarschijnlijk weten wat dat betekent voor de kredietwaardigheid van elk van deze bedrijven en waarom ze verschillen..
Walmart Stores Inc. heeft veel te maken met voorraden. We zullen uw bedrijfscyclus bepalen in de veronderstelling dat al uw verkopen bestaan uit: (a) contante verkopen en (b) verkopen op krediet.
Dagen die nodig zijn om voorraden om te zetten in debiteuren = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.
Aangezien er geen verkoop op krediet is, is de tijd die nodig is om geld van debiteuren te recupereren nul. Klanten betalen altijd direct contant. Daarom is de bedrijfscyclus in dit geval: 43,76 dagen.
Er is geen verandering in de dagen die nodig zijn voor de omzetting van voorraden in debiteuren.
Dagen die nodig zijn om debiteuren om te zetten in contanten = 6.353 / (469.162 / 365) = 4,94.
In dit geval is de bedrijfscyclus: 43,76 + 4,94 = 48,70.
Deze waarden moeten worden vergeleken met de bedrijfscyclus van de concurrenten van Walmart, zoals Amazon, Costco en Target..
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.