De kapitaal budget Het is het planningsproces waarmee een bedrijf mogelijke uitgaven of investeringen die van nature groot zijn, bepaalt en evalueert. Deze kosten en investeringen omvatten projecten zoals de bouw van een nieuwe fabriek of investering in een langetermijnonderneming..
In dit proces worden financiële middelen toegewezen met de kapitalisatiestructuur van het bedrijf (schulden, kapitaal of ingehouden winsten) aan grote investeringen of uitgaven. Een van de belangrijkste doelstellingen van investeringen in kapitaalbudgetten is het verhogen van de waarde van het bedrijf voor aandeelhouders.
Kapitaalbudgettering omvat het berekenen van de toekomstige winst van elk project, de cashflow per periode, de contante waarde van de cashflows na beschouwing van de tijdswaarde van geld, het aantal jaren dat de projectkasstroom de initiële kapitaalinvestering moet betalen, het risico beoordelen en andere factoren.
Omdat de hoeveelheid kapitaal die beschikbaar is voor nieuwe projecten mogelijk beperkt is, moet het management technieken voor kapitaalbudgettering gebruiken om te bepalen welke projecten in de loop van de tijd het hoogste rendement opleveren..
Artikel index
Kapitaalbudgetteringstechnieken omvatten prestatieanalyse, netto contante waarde (NPV), intern rendement (IRR), verdisconteerde cashflow (DCF) en terugverdientijd..
Drie technieken zijn het populairst om te beslissen welke projecten investeringsfondsen zouden moeten ontvangen in vergelijking met andere projecten. Deze technieken zijn prestatieanalyse, CDF-analyse en terugverdientijdanalyse..
Prestaties worden gemeten als de hoeveelheid materiaal die door een systeem gaat. Prestatieanalyse is de meest gecompliceerde vorm van analyse van kapitaalbudgettering, maar het is ook de meest nauwkeurige om managers te helpen beslissen welke projecten ze moeten nemen..
Volgens deze techniek wordt het hele bedrijf beschouwd als één systeem dat winst genereert.
De analyse gaat ervan uit dat bijna alle kosten op het systeem bedrijfskosten zijn. Evenzo moet een bedrijf de prestaties van het hele systeem maximaliseren om onkosten te kunnen betalen. Ten slotte is de manier om de winst te maximaliseren, het maximaliseren van de doorvoer die door een bottleneck-operatie gaat.
Een knelpunt is de bron in het systeem die de meeste tijd nodig heeft om te werken. Dit betekent dat managers altijd meer rekening moeten houden met projecten voor kapitaalbudgettering die van invloed zijn op en de prestaties verbeteren die door de bottleneck heen gaan..
De DCF-analyse is vergelijkbaar met of gelijk aan de NPV-analyse wat betreft de initiële uitgaande kasstroom die nodig is om een project te financieren, de combinatie van instroom van kasmiddelen in de vorm van inkomsten en andere toekomstige uitstromen in de vorm van onderhouds- en andere kosten..
Deze kosten worden, met uitzondering van de initiële uitstroom, terug verdisconteerd tot op de huidige datum. Het getal dat resulteert uit de DCF-analyse is de NPV. Projecten met hogere NPV's zouden boven de andere moeten staan, tenzij sommige elkaar wederzijds uitsluiten.
Het is de eenvoudigste vorm van kapitaalbudgetanalyse en daarom ook het minst nauwkeurig. Deze techniek wordt echter nog steeds gebruikt omdat deze snel is en managers inzicht kan geven in de effectiviteit van een project of een groep projecten..
Deze analyse berekent hoe lang het duurt om een projectinvestering terug te betalen. De terugverdientijd van de investering wordt bepaald door de initiële investering te delen door het gemiddelde jaarlijkse contante inkomen.
Kleine bedrijven moeten rekening houden met inflatie bij het evalueren van investeringsopties door middel van kapitaalbudgettering. Als de inflatie toeneemt, daalt de waarde van geld.
De verwachte rendementen zijn niet zoveel waard als ze lijken als de inflatie hoog is, dus schijnbaar winstgevende investeringen kunnen alleen tot stilstand komen of misschien geld verliezen als er rekening wordt gehouden met de inflatie..
Kapitaalbudgettering voor de uitbreiding van een melkveebedrijf omvat drie stappen: het registreren van de investeringskosten, het projecteren van de kasstromen van de investering en het vergelijken van de verwachte inkomsten met de inflatiepercentages en de tijdswaarde van de investering..
Een zuiveluitrusting die bijvoorbeeld $ 10.000 kost en een jaarlijks rendement van $ 4.000 genereert, lijkt de investering in 2,5 jaar "terug te betalen"..
Als economen echter verwachten dat de inflatie jaarlijks met 30% toeneemt, dan is de geschatte opbrengstwaarde aan het einde van het eerste jaar ($ 14.000) in feite $ 10.769 waard wanneer de inflatie wordt meegerekend ($ 14.000 gedeeld door 1,3 is gelijk aan $ 10.769). Investering levert na het eerste jaar slechts $ 769 aan reële waarde op.
De hoeveelheid geld die gemoeid is met een investering in vaste activa kan zo groot zijn dat het een bedrijf failliet zou kunnen laten gaan als de investering zou mislukken..
Bijgevolg zou kapitaalbudgettering een verplichte activiteit moeten zijn voor grote investeringsvoorstellen in vaste activa..
Investeringen in aandelen zijn langetermijninvesteringen die hogere financiële risico's met zich meebrengen. Daarom is een goede planning nodig door middel van kapitaalbudgettering..
Aangezien de investeringen enorm zijn maar de middelen beperkt zijn, is een goede planning door middel van kapitaaluitgaven een eerste vereiste..
Bovendien zijn beslissingen over kapitaalinvesteringen onomkeerbaar van aard; dat wil zeggen, zodra een vast actief is gekocht, zal de eliminatie ervan verliezen met zich meebrengen.
Het kapitaalbudget verlaagt de kosten en brengt veranderingen in de winstgevendheid van het bedrijf met zich mee. Helpt voorkomen dat investeringen buitensporig of onvoldoende zijn. Een goede planning en analyse van projecten helpt op de lange termijn.
- Kapitaalbudgettering is een essentieel instrument bij financieel beheer.
- Kapitaalbudgettering biedt financiële managers voldoende ruimte om verschillende projecten te beoordelen op hun haalbaarheid om erin te investeren..
- Helpt risico's en onzekerheid van verschillende projecten bloot te leggen.
- Het management heeft effectieve controle over de kapitaaluitgaven voor projecten.
- Uiteindelijk wordt het lot van een bedrijf bepaald door de optimale manier waarop beschikbare middelen worden gebruikt.
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.