De huidige waarde (VP) is de contante waarde van een toekomstige som van geld of kasstromen, gegeven een bepaald rendement op de waarderingsdatum. Het zal altijd kleiner zijn dan of gelijk zijn aan de toekomstige waarde, omdat geld het potentieel heeft om rente te verdienen, een kenmerk dat bekend staat als de tijdswaarde van geld..
Het concept van contante waarde is een van de meest fundamentele en wijdverbreide in de financiële wereld. Het is de basis voor de koersen van aandelen en obligaties. Ook van financiële modellen voor bankieren en verzekeren, en waardering van pensioenfondsen.
Dit wordt verklaard door het feit dat het geld dat vandaag wordt ontvangen, kan worden geïnvesteerd om rendement te behalen. Met andere woorden, de huidige waarde vertegenwoordigt de tijdswaarde van geld
In beide gevallen geeft de huidige waarde een schatting van wat er vandaag zou moeten worden uitgegeven om een investering op een bepaald punt in de toekomst een bepaald bedrag waard te maken..
Artikel index
Contante waarde wordt ook wel contante waarde genoemd. Het is gebaseerd op het feit dat het ontvangen van $ 1.000 vandaag in vijf jaar meer waard is dan $ 1.000, want als het geld nu zou worden verkregen, zou het kunnen worden geïnvesteerd en gedurende die vijf jaar een extra rendement kunnen ontvangen..
Toekomstige waarde kan betrekking hebben op toekomstige instroom van kasmiddelen door het beleggen van het geld van vandaag, of de toekomstige betaling die nodig is om geld terug te betalen dat vandaag wordt geleend..
Contante waarde wordt gebruikt met betrekking tot toekomstige waarde. Het vergelijken van huidige waarde met toekomstige waarde illustreert beter het principe van de tijdswaarde van geld en de noodzaak om extra op risico gebaseerde rentetarieven in rekening te brengen of te betalen.
Dat wil zeggen, het geld van vandaag is door het verstrijken van de tijd meer waard dan het geld van morgen. In bijna alle scenario's zou een persoon vandaag liever $ 1 hebben dan morgen dezelfde $ 1.
Een dollar vandaag is morgen meer waard dan een dollar, omdat deze dollar kan worden geïnvesteerd en een dag rente kan opleveren. Dit zorgt ervoor dat het totaal zich opstapelt, wat een waarde oplevert van meer dan een dollar voor morgen.
Rente is vergelijkbaar met huur. Net zoals een huurder huur betaalt aan een verhuurder, zonder het eigendom van het goed over te dragen, wordt rente betaald door een lener die een tijdje toegang krijgt tot het geld voordat hij het teruggeeft..
Door de lener toegang te geven tot het geld, heeft de uitlener de ruilwaarde van dit geld opgeofferd en wordt hij vergoed in de vorm van rente. Het aanvankelijke bedrag van de uitgeleende middelen, de huidige waarde, is minder dan het totale bedrag dat aan de geldschieter is betaald.
Het meest toegepaste contante-waardemodel maakt gebruik van samengestelde rente. De standaardformule is:
Huidige waarde (VP) = VF / (1 + i) ^ n, waar
VF is het toekomstige bedrag dat moet worden verdisconteerd.
n is het aantal samengestelde perioden tussen de huidige datum en de toekomstige datum.
i is het rentetarief voor een samengestelde periode. Rente wordt toegepast aan het einde van een samengestelde periode, bijvoorbeeld jaarlijks, maandelijks, dagelijks).
Het rentepercentage i wordt gegeven als een percentage, maar wordt in de formule uitgedrukt als een getal.
Als bijvoorbeeld binnen vijf jaar $ 1.000 moet worden ontvangen en de effectieve jaarlijkse rente gedurende deze periode 10% is, dan is de contante waarde van dit bedrag:
PV = $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = $ 620,92.
De interpretatie is dat voor een effectieve jaarlijkse rente van 10%, een persoon niet zou schelen om $ 1.000 te ontvangen in vijf jaar, of $ 620,92 vandaag..
Met dezelfde formule is het ook mogelijk om de koopkracht in het geld van vandaag te berekenen van een bedrag VF geld, n jaar in de toekomst. In dit geval zou ik het veronderstelde toekomstige inflatiepercentage zijn.
Bij veel financiële berekeningen is de contante waarde berekening uitermate belangrijk. De netto contante waarde, obligatierendementen, contante koersen en pensioenverplichtingen zijn bijvoorbeeld afhankelijk van de huidige of contante waarde..
Als u een financiële calculator leert gebruiken om contante waardeberekeningen uit te voeren, kunt u beslissen of u aanbiedingen accepteert, zoals een geldteruggave, 0% financiering bij de aankoop van een auto of punten betalen voor een hypotheek..
Stel dat Paul zijn geld vandaag op een rekening wil zetten om ervoor te zorgen dat zijn zoon in tien jaar tijd genoeg geld heeft om een auto te kopen..
Als u uw kind in 10 jaar tijd $ 10.000 wilt geven, en u weet dat u gedurende die tijd 5% jaarlijkse rente van een spaarrekening kunt krijgen, hoeveel moet u dan nu op de rekening storten? De contante waarde formule zegt:
PV = $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = $ 6.139,13
Dus $ 6.139,13 vandaag zal over 10 jaar $ 10.000 waard zijn als je elk jaar 5% rente kunt verdienen. Met andere woorden, de huidige waarde van $ 10.000 in dit scenario is $ 6.139,13.
Het is belangrijk op te merken dat de drie meest invloedrijke componenten van de huidige waarde de tijd, het verwachte rendement en ook de omvang van de toekomstige cashflow zijn..
Om bij de berekening rekening te houden met de inflatie, dienen beleggers de reële rente te gebruiken. Dit is het nominale rentepercentage minus het inflatiepercentage.
De contante waarde biedt een basis voor het beoordelen van de geschiktheid van toekomstige financiële voordelen of verplichtingen..
Een investeerder moet beslissen in welk financieel project hij zijn geld gaat investeren. Contante waarde biedt een methode om zo'n beslissing te nemen. Een financieel project vereist een eerste uitgave van geld. Met dit geld moet de prijs van de aandelen of de prijs van een bedrijfsobligatie worden betaald.
Het project is bedoeld om de initiële uitgaven terug te betalen, evenals een eventueel overschot, zoals rente of toekomstige kasstromen.
De investeerder kan beslissen in welk project hij investeert door de contante waarde van elk project te berekenen, voor elke berekening dezelfde rentevoet te gebruiken en ze vervolgens te vergelijken..
Er wordt gekozen voor het project met de kleinste contante waarde, met de laagste initiële uitgave. Dit komt omdat het hetzelfde rendement oplevert als de andere projecten voor het minste geld..
Niemand heeft nog op dit artikel gereageerd.